國都證券認(rèn)為，起重機(jī)是公司主要產(chǎn)品，占總收入的50%以上。今年1—9月起重機(jī)行業(yè)銷量同比增長12%，作為起重機(jī)龍頭，公司起重機(jī)收入增長高于行業(yè)增長。公司起重機(jī)分產(chǎn)品包括汽車起重機(jī)、履帶起重機(jī)及隨車起重機(jī)。公司在汽車起重機(jī)及隨車起重機(jī)行業(yè)排名國內(nèi)第一，未來將 平穩(wěn)增長。公司重點發(fā)展的大噸位起重機(jī)，市場需求火爆，處于供不應(yīng)求狀態(tài)。隨著公司2400臺大噸位全路面起重機(jī)及480臺履帶吊產(chǎn)能的達(dá)產(chǎn)，公司起重機(jī)業(yè)務(wù)有望快速增長。

    公司2008年完成集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入后，集團(tuán)尚有挖掘機(jī)、筑路機(jī)械等產(chǎn)品，租賃業(yè)務(wù)及5家合資公司。集團(tuán)承諾在未來5年內(nèi)將擇機(jī)將資產(chǎn)注入；徐工租賃目前占總收入比例較低，未來發(fā)展空間較大；此外，兵工集團(tuán)將與徐工集團(tuán)實施戰(zhàn)略重組，并在重型裝備等領(lǐng)域全面進(jìn)行合作，將有利于公司做大底盤等產(chǎn)業(yè)。

    公司壓路機(jī)、攤鋪機(jī)、挖掘裝載機(jī)等產(chǎn)品占有率繼續(xù)保持國內(nèi)市場第一位，將受益于行業(yè)增長。預(yù)計2010—2012年公司的EPS分別為2.64元、3.49元、4.19元，給予“推薦-A”投資評級。